在2026年的開年，碳酸鋰期貨價格再度以持續(xù)上漲刷新熱度。1月9日，碳酸鋰主連以每噸143420元的價格收盤，較2025年6月5.99萬元/噸的低點累計上漲120%以上，創(chuàng)下自2023年11月以來的新高。

　　而這一逼近15萬元/噸關(guān)口的價格，也成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈上最引人注目的"價格錨"，對行業(yè)上下游正在產(chǎn)生直接影響。

　　供給短期不足需求火力全開

　　鋰價駛?cè)肷闲型ǖ?/p>

　　“2025年至現(xiàn)在的需求可謂是火力全開：新能源車銷量同比增長超過30%，動力電池裝車量漲幅超過40%，而儲能市場成了絕對的黑馬，國內(nèi)項目招標量翻了一倍，海外訂單也同步暴漲，產(chǎn)量占比已經(jīng)要趕上動力電池了，頭部企業(yè)的訂單早就排到了2026年。”一位資本市場分析師這樣評價此輪碳酸鋰漲價背后的推動因素。

　　在某業(yè)內(nèi)人士看來，供需端口的錯配進一步加劇了短期供給的緊張。“今年1月4日國務院印發(fā)文件，提出原則上不再批準建設無自建礦山、無配套尾礦利用處置設施的選礦項目。贛鋒鋰業(yè)阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖提鋰項目、天齊鋰業(yè)四川遂寧二期等關(guān)鍵擴產(chǎn)項目均處于爬坡階段，短期難以形成有效供給。年前鐵鋰企業(yè)集中檢修也導致減產(chǎn)。”

　　此外，國務院2025年12月27日發(fā)布的《固體廢物綜合治理行動計劃》也讓行業(yè)成本壓力再添了一層政策維度的約束，短期內(nèi)或進一步推高企業(yè)運營成本。今年1月7日，工信部等四部委聯(lián)合召開座談會整治鋰電池行業(yè)非理性競爭，明確嚴控重復建設、遏制低價傾銷，這一政策導向也改變了市場對行業(yè)產(chǎn)能過剩的預期，進一步助推鋰價上漲。

　　原材料價格攀升

　　頭部電池企業(yè)簽長期協(xié)議鎖定成本

　　面對原材料價格攀升，電池企業(yè)紛紛采取應對措施。部分龍頭企業(yè)已宣布調(diào)價，蘇州德加能源科技有限公司近日便宣布，其電池系列產(chǎn)品售價上調(diào)15%。

　　更為重要的是，一場以“長期協(xié)議”為核心的供應鏈重構(gòu)正在展開，電池產(chǎn)業(yè)鏈的分化態(tài)勢愈發(fā)明顯。頭部企業(yè)正憑借規(guī)模優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)鏈掌控力，通過簽訂帶聯(lián)動條款的長協(xié)訂單鎖定成本，構(gòu)建競爭護城河。

　　行業(yè)當前的長協(xié)合同普遍放棄剛性鎖價模式，采用"掛鉤SMM指數(shù)+成本區(qū)間"的動態(tài)定價機制，允許價格上下浮動10%～15%，并設置柔性調(diào)量條款以應對市場波動。

　　有業(yè)內(nèi)人士舉例，龍蟠科技與楚能新能源簽署的補充協(xié)議約定2025至2030年總銷售金額超450億元，天賜材料則承諾2026-2028年向中創(chuàng)新航供應72.5萬噸電解液，此類大額長協(xié)均附帶技術(shù)綁定與價格聯(lián)動條款。

　　難進入核心供應鏈

　　中小電池企業(yè)加速出清

　　有產(chǎn)業(yè)分析師指出，這種深度綁定模式一方面保障了頭部電池企業(yè)的資源供應，另一方面則將二三線電池企業(yè)排除在核心供應鏈之外，這預示著行業(yè)正走向新一輪洗牌。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2020年開始，我國鋰電池領(lǐng)域進入調(diào)整期

　　“中長期看，全球新能源汽車與儲能的巨大需求將加速低質(zhì)產(chǎn)能出清，推動資源與訂單向頭部及一體化企業(yè)集中。”該分析師提到，“磷酸鐵鋰行業(yè)盈利企業(yè)占比僅16.7%，遠低于三元正極、負極等其他鋰電核心材料。2023年至2025年第三季度，五家頭部磷酸鐵鋰上市公司累計虧損已超過109億元。”

　　2025年，國內(nèi)電池行業(yè)CR10（排名前十企業(yè)所占市場總和）從65%提升至75%，頭部企業(yè)通過并購擴大市場份額。年產(chǎn)能低于5GWh的中小廠商加速出清，頭部企業(yè)CR5突破50%。

　　近日，鹽湖股份披露資產(chǎn)收購計劃，擬以46.05億元現(xiàn)金收購控股股東中國鹽湖持有的五礦鹽湖51%股權(quán)；盛新鋰能也在一周前宣布，莊閑和擬通過全資子公司以現(xiàn)金20.8億元收購啟成礦業(yè)30%股權(quán)。這些并購動作，顯示出鋰礦資源再度變得搶手。

　　"這不是一場由投機驅(qū)動的短期行情，而是一次基于真實供需、成本結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)話語權(quán)的系統(tǒng)性價值重估。"有業(yè)內(nèi)人士指出，"那些擁有資源壁壘、技術(shù)沉淀、產(chǎn)能紀律和客戶黏性的企業(yè)，正在從'價格接受者'轉(zhuǎn)變?yōu)?規(guī)則共建者'。"

　　中低端儲能與輕型動力領(lǐng)域

　　鈉電池替代升溫

　　鋰價高企也成為技術(shù)路線迭代的"催化劑"，推動電池行業(yè)向多元化方向發(fā)展。在中低端儲能與輕型動力領(lǐng)域，鈉電池憑借"去鋰化"優(yōu)勢實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)，成為替代磷酸鐵鋰電池的重要選擇。

　　相較于鋰電池，鈉電池材料成本穩(wěn)定，儲量占全球23%，且提取成本僅為鋰的1/20。鈉電池正極材料（銅鐵錳氧化物）成本較磷酸鐵鋰降低35%，負極材料（硬碳）成本下降40%，且低溫性能優(yōu)異，-20℃容量保持率超90%，精準契合高寒地區(qū)儲能等場景需求。

　　回顧2025年，鈉電池領(lǐng)域的投資熱度已經(jīng)超過了固態(tài)電池。據(jù)行業(yè)不完全統(tǒng)計，已公布投資金額的28個項目中，投資總額約615億元。其中，投資超50億元的項目有3個，投資超10億元的項目有18個，西南和華東地區(qū)成為主戰(zhàn)場，分別規(guī)劃了81GWh和78GWh的產(chǎn)能。

　　進入2026年，鈉電池迎來"產(chǎn)能爬坡、市場驗證"的關(guān)鍵階段，寧德時代鈉電池已在奇瑞、江淮等車型批量裝車，并向戶用儲能領(lǐng)域滲透；鵬輝能源鈉電池在戶用儲能、便攜電源市場出貨量穩(wěn)步提升；中科海鈉依托GWh級產(chǎn)能，在區(qū)域儲能項目中鞏固技術(shù)優(yōu)勢。

　　固態(tài)電池研發(fā)加速

　　業(yè)內(nèi)：大規(guī)模量產(chǎn)預計在2030年前后

　　值得關(guān)注的是，一度被寄予"去鋰化"厚望的固態(tài)電池，實際卻呈現(xiàn)鋰依賴加劇的特征。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，不同技術(shù)路線的固態(tài)電池鋰用量均顯著高于磷酸鐵鋰電池：硫化物/氧化物固態(tài)電池單GWh鋰鹽耗量約850噸碳酸鋰當量（LCE），是磷酸鐵鋰電池（567噸/GWh）的1.5倍；半固態(tài)鋰金屬電池鋰用量達1088噸/GWh，為磷酸鐵鋰電池的1.8倍；全固態(tài)鋰金屬電池更是高達1906噸/GWh，是磷酸鐵鋰電池的3.4倍。

　　在商業(yè)化進程方面，清陶能源2025年7月已實現(xiàn)固態(tài)電池專用材料項目試生產(chǎn)，總規(guī)劃產(chǎn)能65GWh，與上汽、廣汽等車企深度綁定；衛(wèi)藍新能源第二代半固態(tài)電池2025年已實現(xiàn)量產(chǎn)，全固態(tài)電池計劃2027年小批量裝車。

　　與此形成對比，處于早期研發(fā)階段的電池企業(yè)融資難度加大，資本更傾向于選擇技術(shù)成熟、具備產(chǎn)能落地能力的項目進行投資，行業(yè)"馬太效應"愈發(fā)顯著。

　　在行業(yè)專家看來，固態(tài)電池技術(shù)的大規(guī)模量產(chǎn)預計在2030年前后。盡管其發(fā)展將進一步推高鋰資源需求，但鋰價高企也為產(chǎn)業(yè)界研發(fā)和推廣對鋰依賴程度相對較低的技術(shù)路線提供了動力。

　　在碳酸鋰價格逼近15萬元/噸的背景下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷前所未有的重構(gòu)。"當碳酸鋰的價格曲線向上拐頭，真正值得關(guān)注的，不是漲幅本身，而是誰能在新一輪周期中，把漲價轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的利潤與競爭力。"某資本投資分析師這樣解讀。碳酸鋰價格的波動，不僅是一場產(chǎn)業(yè)鏈的"價格戰(zhàn)"，更是行業(yè)從"資源驅(qū)動"向"技術(shù)驅(qū)動"轉(zhuǎn)型的加速器。在這個過程中，只有那些真正具備技術(shù)實力、資源掌控力和成本優(yōu)勢的企業(yè)，才能在新一輪周期中贏得先機。